Rieter assinou um contrato definitivo para adquirir a Barmag da OELikon por um preço de compra de capital inicial de 713 milhões de CHF. A aquisição criará um jogador líder globalmente em fibras naturais e artesanais, com sede em Winterthur, na Suíça, e é altamente complementar ao negócio de fibra de retirada de Rieter.
Barmag é um fornecedor de sistemas de giratório de filamentos usados para fabricar fibras causadas pelo homem, máquinas de textura, BCF1) Sistemas, Soluções de fiação de fibra básica e soluções não -WOVENS e – como provedor de serviços de engenharia – oferece soluções ao longo da cadeia de valor têxtil. No exercício de 2024, a empresa gerou vendas de CHF 734 milhões com cerca de 2 600 funcionários.
A Barmag compreende as marcas de produtos estabelecidas Oerlikon Barmag, Oerlikon Neumag e Oerlikon não tecidos. Os principais mercados do portfólio de produtos da Barmag são China, Índia, Türkiye e Estados Unidos da América. Os produtos inovadores e tecnologicamente avançados são desenvolvidos em Remscheid e Neumünster (Alemanha), bem como Suzhou e Wuxi (China).
Como o consumo de fibra deve aumentar, a maior parte do crescimento deve vir de fibras artificiais. O aumento de fibras naturais como algodão e linho é limitado devido a limites naturais. As fibras criadas ajudarão a atender à expansão da demanda por roupas, têxteis técnicos e domésticos. A aquisição estratégica da Barmag transformará Rieter em um fornecedor líder para converter fibras naturais e artificiais em fios.
A transação está totalmente alinhada com a estratégia da Rieter e segue aquisições anteriores, onde a Rieter complementou seu portfólio em máquinas de fibra de estanho curta e expandiu sua pegada em componentes e máquinas para a produção de fibra manual. A plataforma combinada permite alavancar a recuperação do filamento global e os mercados de fiação de fibra básica curta e reduzir a ciclalidade devido à diversificação dos mercados finais. A aquisição aumentará ainda mais a posição de Rieter na importante região da Ásia-Pacífico e fornecerá acesso à experiência de filamentos da Barmag, que ajudará a escalar ainda mais as próprias capacidades da Rieter e melhorar as soluções de digitalização e a sustentabilidade do produto.
Thomas Oetterli, CEO da Rieter: “Estamos muito orgulhosos de receber Oerlikon Barmag, Oerlikon Neumag e Oerlikon que não são doze a Rieter. Estamos convencidos de que essa combinação formará um líder de mercado na indústria têxtil que criará valor para nossos acionistas, clientes e funcionários.”
Georg Stausberg, CEO da Barmag: “Com esta solução, teremos a melhor nova propriedade possível, pois nos beneficiaremos como empresas têxteis, da compreensão do mercado, experiência em tecnologia e oferta complementar para nossa base global de clientes.”
O valor corporativo de CHF 850 milhões representa um EV/EBITDA através do ciclo2) de 6,3x (excluindo sinergias). Se certos critérios financeiros forem alcançados até 2028, um componente de ganho será pago ao vendedor. Espera-se que a aquisição aprimore o desempenho financeiro de Rieter, dada a lucratividade estruturalmente mais alta do ciclo de Barmag e a resiliência da margem na desaceleração do mercado.
O financiamento de aquisição é garantido por uma linha de empréstimo -ponte. O refinanciamento das instalações da ponte ocorrerá através de uma emissão de direitos de 400 milhões de direitos de CHF totalmente subscritos com direitos de assinatura negociáveis, um CHF 77 milhões de posicionamentos privados não escrevidos que é totalmente comprometida e assinada pelos dois maiores acionistas da Rieter e um financiamento bancário.
O maior acionista da Rieter, Peter Spuhler (c. 33% de participação acionária), apoia a transação e se comprometeu a participar do Pro-Rata-Rata de Direitos, exercendo seus direitos de assinatura, além de investir capital adicional por meio do aumento de capital não escorrente. Após o aumento de capital, os PCs que mantêm a AG devem manter uma participação acionária de c. 33%.
Além disso, o segundo maior acionista da Rieter, Martin Haefner (c. 10%), também apóia a transação e se comprometeu a participar pró-rate na edição de direitos exercitando seus direitos de assinatura e investindo capital adicional por meio do aumento de capital não escrevido.
Rieter permanece comprometido com a forte estabilidade do balanço e espera desarmar rapidamente de uma alavancagem combinada pro forma por final de 2024 de c. 3x Postar o CHF 477 milhões de capital de capital aumentado impulsionado pela geração de caixa da entidade combinada. Espera -se que uma reunião geral extraordinária (“EGM”) seja convocada no terceiro ou quarto trimestre de 2025 para obter a aprovação dos acionistas para o aumento de capital em conexão com a emissão de direitos e a colocação privada. Espera -se que os termos definidos da emissão de direitos sejam determinados e comunicados na data ou ao redor da EGM. A aquisição da Barmag está sujeita a condições habituais de fechamento, incluindo aprovações regulatórias. A Rieter está confiante de que obterá todas as autorizações regulatórias. O fechamento da aquisição é direcionado para o quarto trimestre 2025.
Alantra está atuando como consultor financeiro exclusivo e Lenz & Staehelin como consultor jurídico de Rieter. O UBS subscreve a linha do empréstimo da ponte e atua como único coordenador global, único Bookrunner e único gerente de aumento de capital.
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